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標題: 警钟长鸣:海外信用卡还款危机的启示 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2020-1-27 13:39
標題: 警钟长鸣:海外信用卡还款危机的启示
2018年中美贸易摩擦不断升级，加之我国局部地区房地产市场泡沫形式紧张，激起不少信用卡发卡行、旅行茶具,消费金融机谈判投资界人士的担忧。我们也想懂得以上两个负面成分是否是真的会酿成我国信用卡的市场危机。因此，希望经过进程海外案例的分身分析，可以也许寻找到信用卡危机爆发的真正根源，并分辨出信用卡危机的有效化解之道。

一、读史以明鉴，寻找危机之内因

回顾历史，美国和亚洲的燒燙傷處理方法,香港（中国）、台湾（中国）、韩国、日本都爆发过严重的卡债危机。卡债危机爆发的前夕，这些国家与地区都不幸地蒙受了宏观经济的阵痛与低迷、企业和居民部门的杠杆率畸高、失业率陡增。可是，这些都只是卡债危机爆发的表因。读史以明鉴，危机不可避免的内因与根源在于行业自己经营的混乱。

1、金融危机只是卡债危机爆发的导火索

1997年亚洲金融危机的爆发让经济结构单一、负债率极高的亚太国家和地区不单蒙受了本币的大幅贬值、金融体系的重创，还导致区域经济姑且性瘫痪与长期性低迷。2001年香港（中国）、2003年韩国、2003年日本、2005年台湾（中国）因此相继爆发了严重的信用卡卡债危机。彼时的亚太国家和地区首要依靠银行信贷资金投入拉动经济增长。亚洲金融危机爆发今后，面对大面积的不良贷款增长压力，监管层又转向经过进程主动降杠杆来减少银行业的负担。在没有更好的经济结构调处方案显现之前，银行机构断贷、抽贷的后果是加速地区经济的衰退、失业人群的扩大、百姓生活消费能力的骤减。

由于居民部门负债率过高，2008年美国次贷危机更快地点燃了本国的卡债危机。2009年美国经济同比低落3.6%，失业率同比上升3.5%，2009年三季度末信用卡拖欠率峰值达到6.77%。信用卡持卡人还款能力或因住房按揭贷款拖欠而更加恶化，或因经济发展重挫导致收入预期低落而转差。统计显示，美国信用卡贷款的拖欠率与不动产贷款的拖欠率存在明显的正相关性。

2、个人征信制度缺失给卡债危机埋下严重隐患

卡债危机爆发之前，香港（中国）、台湾（中国）和日本都没有建立完善的个人风险信息分享机制。韩国由于个人隐私权保护过度，发卡机构之间更是缺乏信息共享。美国当然已建立相对付完善的个人征信系统方式，但由于法律制度和市场监管上还存在重要裂缝依然难以抵挡卡债危机的发生。

个人征信体系的缺失导致风险信息严重不对称：一方面，发卡机构不能有效、及时地评判借债人的财务状况与信用；此外一方面，欠款人却可以通过多头借贷以贷养贷，一旦碰到财务压力，信用卡的拖欠率就当即蹿升，甚至进而激起高风险客户的逆向选择问题。

3、政策监管过度放松导致卡债危机四伏

深陷卡债危机的国家与地区常常把信用卡业务看作是拉动内需增长的重要手段，政府层面是以缺乏监管意识。韩国政府为了鼓舞鼓励消费信贷，信用卡业务监管进一步放松。部分范畴较大的信用卡公司在掠夺市场过程中，甚至省略了申请人审核环节。台湾（中国）“金管会”一贯将过时6个月作为划分不良贷款的标准，与国际通行的3个月过时标准对比不够谨严。美国政府在危机爆发前一贯鼓舞鼓励发卡机构自由化竞争：1978年，信用卡借贷利率上限放开；1996年，信用卡手续费率也放开管教。加之发卡机构本来信息暴露不透明、不及时、还存在滥用权力的现象，美国信用卡持卡人在负债消费后常常面临还款筹办克日不足、操纵最低还款额法子资金借贷成本高企等诸多问题。

个人破产制度的过度保护进一步低沉了债务人的违约成本。在卡债危机爆发的国家与地区遍及存在个人破产保护制度。个人破产制度本意是保护因不慎投资决定规划而负担过重的个人，以克服人们对投资、创业失败的惧怕，最大限度发挥人力成本传染感动，促进经济发展。可是一些国家和地区宽松的个人破产制度却激发了大量道德风险。例如，香港（中国）政府在1998年4月编削了个人破产条例，将破产期由7年减少至4年，破产期的紧缩低沉了信用卡欠款人经过进程申请破产摆脱债务负担的时辰与资金成本，最后导致亚洲金融危机后香港（中国）破产申请案件数量持续大增。

4、行业过度与无序竞争让卡债风险激化

在高息差利益的驱使下，香港（中国）、台湾（中国）、韩国、日本和美国的信用卡发卡机构在危机爆发前都显现了过度与无序竞争的情况。首先是发卡机构间开展掠夺式营销，市场份额比拼激烈。2005年，台湾（中国）信用卡发卡机构多达51家，最大的发卡机构——中国信赖商业银行的市场盘踞率仅为15%，行业集中度较低。其他多数国家及地区信用卡市场首要暗示为完全寡头竞争。由于在2001年7月之前韩国政府不允许新设立信用卡公司，前两大信用卡发卡机构LG和三星趁机疯狂兜售降血脂藥,信用卡。2001年7月该政策解禁后，其他发卡机构纷纷效仿，进一步掠夺市场。

过度与无序竞争还暗示在发卡机构误导消费观念、低沉审核标准、放宽最低还款哀求、互相压价、向高风险人群滥发信用卡等等。比如在危机爆发前夕，低收入人群、学生、甚至老人都可能成为信用卡的推广东西。危机爆減肥茶,发期间，美国人均持卡数量达5.5张、其他亚太国家与地区人均持卡量平均约有4张。

二、对比研讨，寻找危机化解之策

1、发卡机构与政府层面就医举措具有共通特征

固然香港（中国）、韩国、日本、台湾（中国）与美国卡债危机爆发的时辰、地点、政治背景与经济环境各有不同，但是在应对危机的时刻，各国或地区的发卡机会商行政机关均出台了近乎类似的解救法子用于弥补行业发展裂缝、防范危机恶果蔓延。

发卡机构的治理法子集中在两方面：一是提高信用卡审核哀求标准，限制发卡机构滥发卡。在授信前，信用卡公司需要确认申请人的经济来源、还款能力、举债情形等。台湾（中国）规定在学生群体中，只有20周岁以上，且具有收入的学生才可以申请信用卡。美国政府禁止具有不良信用记录的持卡人再次申请信用卡。韩国信用卡公司在给未成年人发卡时哀求经过家长同意。

二是完善信用燒傷藥膏,评分体系，对申请人举办不同化授信与定价。个人信用评分体系不单可用于信用卡产品线的风险打点，还可以作为不同化授信与风险定价的参考按照。卡债危机爆发国家与地区多哀求信用卡公司依照持卡人信用状况举办评分、并针对不同客户群体不同化授信与定价。台湾（中国）的财团法人金融连系征信中心于2006年3月底建置信用评分制度。韩国政府鼓舞鼓励信用卡公司低沉多头借贷人的信用额度。

政府层面的救助法子集中在：一是建立或持续完善信用风险数据共享机制。韩国发生信用卡危机时还不具有信用风险数据共享机制，美国、香港（中国）彼时的信用数据共享程度也远不足以遏制信用卡危机的爆发。因此亚太国家与地区政府纷纷颁布法律法规及指导意见，加快鞭策信用卡公司间信用风险数据的互串通享。

二是健全信用卡行业法律体系。美国政府于信用卡危机爆发后陆续颁布和修订了16条法律。其中，2009年《信用卡问责及暴露法》所表示的市场监打点念、监管路径和办法，是对美国长期信用卡市场实施自由竞争政策的反思和纠偏；台湾（中国）政府颁布了《消费者债务清理条例》，允许无力还款的持卡人申请破产，还对银行法、民法中相关条例举办了修订，助力信用卡危机平缓过渡。

三是建立债务政商协商机制，减轻欠款人还款压力。香港（中国）银行业在地区政府促进下连系创建了一家非营利性的债务打点机构，为持卡人供应债务重整计划，帮手持卡人解决还款困难；台湾（中国）银行公会整合各银行创建了债务协商平台，同时允许无力偿还借债的持卡人申请破产。

2、危机治理成果因底子背景与法子细节而产生不同

韩国政府施行的挽救政策受时滞影响成果甚微，但行业层面的经营治理法子却带来了较好的成果。韩国金管会在危机初期推行的信用卡业务打点法子为时已晚，且施之过严，信用卡公司过时未缴率持续攀高，资产质量仍在继续恶化。从2005年开始韩国信用卡市场才回暖：交易额光复上涨、不良贷款率控制在3%以内，总资产回报率（R新竹告贷,OA）由负转正，到2006年的巅峰期资产回报率达到6.2%，光复精采。

美国发卡机构与行政层面开展的危机挽救法子取得了立杆见影的成果。2009年《信用卡问责及暴露法》的颁布，敦促美国本来自由竞争的信用卡市场走上法制监管的轨道。该法律经过进程价格限定、行为控制等手段保护消费信贷群体利益；同时也增加了对发卡机会商监管方的责任束厄局促，以建立公平透明的信用卡市场竞争秩序。美国信用卡拖欠率由此很快好转，2009年二季度末峰值为6.77%，三季度末降至6.49%，年底进一步降至6.33%。瑜珈褲,当然，这也与美国金融机构本来就注重业务风险打点，个人征信系统方式相对付完善慎密密切相关。

台湾（中国）发卡机构与政府层面的治理法子落地麻利，但对信用卡经营质量的短期改进成果并不明显。按照台湾（中国）“金融监督打点委员会”公布的资料，信用卡通顺总量和双卡（信用卡与现金卡）放款余额分袂由2005年高峰的4549万张和8243亿元新台币缩减为2006年的3832万张和5866亿元新台币；当月转销呆账金额和过时三个月以上拖欠率从2005年末持续攀升至2006年4月高峰时的147.5亿元新台币和3.38%，此后掉头向下，历时两年有余毕竟光复到合理水平。卡债危机此后，台湾（中国）开始对消费信贷举债倍数举办上限打点，哀求不得超过借债人月收入的22倍，导致卡债一族更难筹措资金达到“以债还债“的方针，信用卡坏账与拖欠问题未能得到麻利化解。不过，银行和工会搭建的债务协商机制对卡债危机起到缓和成果，进入债务协商的人群中有高达85%的比率能因卡债协商制度受惠，最终分开卡债一族。

香港（中国）卡债危机的挽救法子有效抑制了信用卡市场的盲目扩展，信用卡业务资产质量得到了明显改进。在提高发卡审核标准后，香港（中国）信用卡账户数的增速由2001年最高峰的29%（922万户）很快收缩至2002年的-4%（887万户），发卡泛滥问题很快得到控制。信用卡拖欠率与转销呆账率分袂由2002年的峰值1.3%和13.5%降至2003年的0.9%及8.2%。个人破产申请案件数量也于2002年触顶后下行，在银行协助欠款人做出妥善债务重组安排后，信用卡贷款质量于2002年第4季起开始改进。

3、我国信用卡市场结构化风险化解之道

经过进程海外卡债危机根源探究，我们发现金融危机只不过是卡债危机爆发的导火索，卡债危机爆发的内因在于行业经营的混乱。如果个人征信制度完善、行业监管谨严，即便国家经济蒙受重挫，卡债危机的风险都可以被市场参与者较好地预见与防控。

在对海外卡债危机的就医法子及实施成果举办比较研讨后，我们认为要防范我国信用卡市场结构化风险进一步升级，监管部门及发卡机构有必要协同极力，可以参考如下建议：

一是必定合理的个人隐私保护度，加快个人征信系统方式拔擢。个人征信系统方式的缺失或不完善会导致风险信息严重不对称，进而给卡债危机埋下隐患。行业内可借助区块链技术建立完善的个人信用风险共享机制。市场上当然已存在类似机制的数字信息交易联盟，但是各成员机构向联盟报送信息的积极性并不高，同时中心化机构的集中处理模式导致数据安全和质量缺少保障、共享后数据操纵率不高级问题，最后制约了信用风险共享效劳的提升。利用区块链技术不单可以也许极大提升风险信息共享的安全性，还可以优化风险信息共享的鼓动勉励机制。

二是因地制宜，在高风险地区适度提高授信标准。我国信用卡不良率当然整体控制较好，但局部区域或因支柱财富经济波动、或因居民杠杆率严重偏离收入增长预期而存在个人信贷资产质量低落的可能。因此，在这些地区展业时，发卡行需要更加认真审核申请人的经济来源、还款能力和多头举债情形等。大数据征信技术的利用可以也许帮手发卡行扩大可识别授信的人群范围，还能在风险高发期间有效低沉持卡人的违约率和过时率。

三是进一步做好消费者教导和保护事变，普及信用卡知识，引导正确的信用卡操纵习惯。作为发卡行不能一叶障目，因为短期市场目标而滥发信用卡，或随意更改产品处事协议标准。作为政府，更不能因为消费拉动内需的宏观目标在上而放松监管，过度勾引居民负债消费。

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